Aave est un protocole de marché de liquidité décentralisé non dépositaire auquel les utilisateurs peuvent participer en tant que déposants ou emprunteurs. Les déposants fournissent des liquidités au marché pour gagner un revenu passif, tandis que les emprunteurs peuvent emprunter de manière surdimensionnée (perpétuellement) ou sous-dimensionnée (liquidité en un seul bloc).

Le protocole Aave étant l’un des plus importants de l’écosystème DeFi. Le token AAVE figure quant à lui dans le top des cryptomonnaies DeFi les plus valorisées. Grâce à Aave, les investisseurs peuvent facilement emprunter et prêter leurs cryptomonnaies de manière décentralisée.

L’objectif de l’AAVE est de créer un marché de prêt algorithmique où les utilisateurs peuvent faire deux choses :

  • Investissir de l’argent dans des pools pour créer des liquidités . Cela leur permettra d’offrir des prêts à d’autres utilisateurs et de gagner des intérêts sous la forme de fournisseurs de liquidités.

 

  • Créez une plate-forme capable d’offrir des prêts avec diverses garanties, options de garantie et politiques d’exploitation. Ceci afin de s’adapter aux besoins de ses utilisateurs et des différents marchés.

Le fonctionnement de ces deux options est simple. Tout d’abord, si vous voulez être un fournisseur de liquidités, il vous suffit d’investir votre argent dans les pools de l’AAVE. De cette façon, à chaque nouveau prêt effectué par la plateforme, vous obtiendrez un petit bénéfice qui se traduira finalement par le bénéfice total de votre investissement.

En revanche, si vous êtes un utilisateur qui souhaite un prêt, il vous suffit d’interagir avec ladite plateforme. A ce stade, l’AAVE demandera une garantie en échange de vous proposer le prêt en question. Fondamentalement, vous mettez en gage vos actifs cryptographiques en échange du prêt, une fois le prêt remboursé, la plate-forme remboursera tous les actifs cryptographiques mis en gage.

Les avantages sont nombreux mais pour l’instant nous en soulignerons deux :

1.Tout au long du processus, il n’y a eu aucun intermédiaire centralisé sous la forme d’une société opaque, vous interagissez qu’avec quelques contrats intelligents transparents et immuables.

2.A aucun moment vous n’avez vendu et acheté des cryptomonnaies, vous avez simplement mis en gage, donc la fiscalité de celle-ci est très différente et avantageuse par rapport à un achat/vente.

Pour cette raison, l’AAVE est bien meilleure qu’une banque et les possibilités qu’elle vous offre sont bien supérieures à celles de n’importe quelle institution financière traditionnelle. 

Architecture

AAVE étant un protocole de prêt qui utilise des garanties, il dispose également d’une série de garanties pour empêcher la volatilité des marchés de briser la dynamique positive du système. La plupart de ces garanties relèvent du module de sécurité (SM) ou du module de sécurité AAVE. Fondamentalement, c’est un système qui se charge de surveiller le bon fonctionnement de AAVE et de tous les sous-systèmes attachés au protocole (comme le cas des oracles).

Le système est composé des domaines suivants :

1.Module de staking : qui est chargé de protéger la liquidité du protocole en pleine baisse des marchés des cryptomonnaies.

2.Module d’enchères : qui s’active au milieu d’un marché déficitaire pour reconvertir les jetons bloqués et minimiser les pertes

3.Un module Backstop : qui contient l’ETH et les pièces stables précédemment déposées qui ont une position prioritaire dans l’enchère en cas d’événement déficitaire.

4.Réserve écosystémique : avec laquelle les pertes peuvent être couvertes dans le cadre du protocole.

5.Oracles fournis par Chainlink et soutenus par l’AAVE, qui sont destinés à fournir des informations de première main sur les actions du marché et à partir de là, les décisions suivantes seront prises au sein de l’AAVE.

Événements manquants

Le rôle principal du module de sécurité est de protéger le protocole contre les pertes de fonds inattendues résultant de :

Risque de contrat intelligent : risque de bogue, de défaut de conception ou de surfaces d’attaque potentielles sur la couche de contrat intelligent.

Risque de liquidation : Risque de défaillance d’un actif utilisé en garantie sur Aave ; risque que les liquidateurs ne saisissent pas à temps les opportunités de liquidation, ou faible liquidité du marché du principal actif à rembourser.

Risque de défaillance d’Oracle : Risque que le système Oracle ne mette pas à jour correctement les prix en cas de baisse extrême du marché et de congestion du réseau ; risque que le système Oracle ne soumette pas correctement les prix, entraînant des liquidations inappropriées.

En cas de perte en capital, le SM utilise jusqu’à 30% de l’actif immobilisé pour couvrir le déficit. Si le montant saisi sur le SM n’est pas suffisant pour couvrir l’intégralité de la dette, un événement d’émission d’AAVE ad-hoc est déclenché appelé Recovery Issuance. Les AAVE émises sont utilisées, avec le montant prélevé sur le SM, pour couvrir le déficit.

Taux d'intérêt variables et stables

Un autre des points les plus marquants de l’AAVE est sa capacité à proposer des taux d’intérêt adaptés aux besoins. AAVE propose à ses utilisateurs deux options de taux d’intérêt (stable ou variable) et vous pouvez choisir librement entre elles. De cette façon, l’utilisateur peut à tout moment choisir le meilleur taux d’intérêt pour ses prêts, en recherchant la meilleure position possible.

Les prêts flash

Un prêt flash n’est rien de plus qu’un prêt non garanti, dans lequel vous pouvez emprunter un actif, à condition que le montant emprunté (et des frais) soit remboursé avant la fin de la transaction.

C’est quelque chose de totalement nouveau dans le monde financier traditionnel, mais aussi dans le monde de la blockchain, et c’est possible grâce au fonctionnement des contrats intelligents et au fonctionnement de l’Ethereum EVM.

Fondamentalement, ce qui se passe, c’est qu’un prêt est programmé, dans lequel nous demandons un certain nombre de jetons d’un actif pris en charge par la plate-forme. En retour, nous effectuerons le paiement de ce prêt dans le cadre de la même opération effectuée par le contrat intelligent que nous programmons. En bref, lors de l’exécution du contrat intelligent que nous concluons, nous demandons le prêt et le payons, en prenant l’ensemble du processus d’exécution de ce contrat intelligent comme temps intermédiaire.

C’est à ce stade (pendant l’exécution du contrat intelligent) que nous pouvons programmer des transactions supplémentaires à l’intérieur ou à l’extérieur de l’AAVE en gérant le montant emprunté. L’important est qu’à la fin de l’exécution du contrat intelligent, l’argent emprunté doit être remboursé avec les intérêts.

Ce n’est pas un outil couramment utilisé par les utilisateurs d’AAVE. Le contrat intelligent pour un prêt flash doit être construit à partir de zéro et répondre aux exigences requises par l’AAVE pour acceptation. Sinon, il ne sera pas exécuté. Malgré cela, les prêts flash sont devenus un outil couramment utilisé par de nombreux experts DeFi et utilisateurs avancés d’AAVE.


Aave 2.0

Swap de rendement et de garantie

Dans DeFi, les actifs qui étaient utilisés comme garantie étaient immobilisés, mais maintenant avec V2, ils sont libres d’être échangés. Les utilisateurs peuvent échanger leurs actifs déposés, dans toutes les devises prises en charge dans le protocole Aave, même lorsqu’ils sont utilisés comme garantie. L’échange de garanties peut être un outil utile pour éviter les liquidations. Si le prix de votre garantie commence à baisser, par exemple, vous pouvez simplement l’échanger contre une pièce stable afin de ne pas avoir à vous soucier des fluctuations de prix et d’une liquidation potentielle. 

Cette fonctionnalité vous permet également d’échanger vos actifs pour obtenir les meilleurs rendements du marché, créant essentiellement le premier marché pour les garanties et le trading de rendement dans DeFi..

Gouvernance 

Avec la gouvernance V1, seule l’équipe Aave Genesis pouvait soumettre des propositions d’amélioration Aave (AIP). Les AIP sont des propositions de gouvernance contraignantes sur la chaîne qui nécessitent des connaissances techniques et s’exécutent automatiquement une fois les votes enregistrés et validés. 

Aujourd’hui, tout acteur de la communauté Aave qui répond aux exigences peut créer un AIP pour ajouter un nouveau token au protocole, mettre à jour les paramètres de risque, ajouter un nouveau marché de liquidité, et plus encore ! La gouvernance V2 vise à inclure toutes les personnes concernées par l’écosystème de l’Aave et à préserver la décentralisation et la sécurité

Prêts Flash améliorés

Les prêts Flash ont été la première option de prêt sous-garanti à bouleverser l’espace DeFi, entraînant la création de nombreux outils innovants et « legos d’argent ». Les prêts Flash ont continué à inspirer des idées pour rendre possibles de nouvelles fonctionnalités dans Aave V2.

Remboursement avec garantie

Avant la V2, si un utilisateur voulait utiliser une partie de sa garantie pour rembourser un prêt, il devait d’abord retirer la garantie, l’utiliser pour acheter l’actif emprunté, puis enfin rembourser la dette et débloquer la garantie déposée. Cela nécessite au moins 4 transactions sur plusieurs protocoles, ce qui coûte du temps et de l’argent et offre une expérience globale pas si transparente. Cette nouvelle fonctionnalité permet aux utilisateurs de clôturer leurs positions de prêt en payant directement avec leur garantie en une seule transaction – simple et fluide.

Liquidations éclair

Auparavant, un liquidateur devait avoir du capital dans son propre portefeuille ou le trouver ailleurs afin de liquider une position et d’obtenir ce bonus de liquidation. Les prêts flash sont un excellent égalisateur qui permet à chacun d’avoir accès à des liquidités afin de pouvoir profiter des outils financiers proposés par DeFi. Avec Aave V2, les liquidateurs peuvent utiliser les prêts flash pour emprunter le capital du protocole Aave lui-même afin d’exécuter une liquidation.

Prêts Flash par lots

Les prêts Flash deviennent de plus en plus puissants. Avec la V1, les emprunteurs Flash ne pouvaient emprunter qu’une seule devise à la fois. Les prêts Flash par lots permettent aux développeurs d’exécuter un prêt Flash avec plusieurs actifs dans le même tx. Cela signifie qu’un emprunteur Flash peut accéder à pratiquement toutes les liquidités du Protocole.

Tokenisation de la dette

Dans V2, les positions de dette sont tokenisées, de sorte que les emprunteurs recevront des tokens qui représentent leur dette. Cette tokenisation de la dette permet une délégation de crédit native au sein du protocole Aave et permet aux emprunteurs de gérer leur dette à partir de portefeuilles froids.

Délégation de crédit natif

Les prêts sous-garantis dans DeFi sont un moyen de plus en plus populaire d’ouvrir l’accès à la liquidité sans avoir besoin de capital existant, et la délégation de crédit natif développera cela avec la V2.

Écosystème D’Aave

intégrations, partenariats et collaborations d’Aave

Aave a conclu de nombreux partenariats tel que  :

  • Chainlink : le réseau d’oracles décentralisé offre à Aave des données fiables sur le prix des actifs. 
  • MYKEY : un wallet qui intègre les produits DeFi d’Aave à son écosystème
  • RealT : Aave apporte à cette plateforme de tokénisation de biens immobiliers des hypothèques sur Ethereum
  • Gitcoin : Aave y organise des hackathons en ligne sur le thème du Web 3.0
  • Tether : avec la société émettrice du stablecoin USDT, Aave améliore ses solutions de flash loans décentralisés
  • Zerion: un agrégateur Defi 
  • Ainsi que de nombreux Dex comme sushiswap, paraswap ou encore 1inch

 

L’équipe

Il est un chef d’entreprise chevronné qui possède une expérience dans le développement de solutions dans le secteur de la blockchain. Diplômé d’un Master de droit à l’université d’Helsinki, Stani Kulechov conseille notamment de nombreux projets blockchains et prend souvent la parole lors de conférences au sujet de la FinTech et des smart contracts d’Ethereum.

Il est diplômé de management du risque et de politique internationale à Paris X Nanterre.

Il occupe une position importante dans le développement des produits de la société. Il dirige le soutien technique de la startup.

Selon Linkedin , Aave comporte aujourd’hui environ 50 personnes.

En conclusion

Aave s’est avéré être une force motrice pour l’innovation dans le secteur de la cryptographie. A ce titre, Aave est aujourd’hui l’un des plus gros acteurs du secteur DEFI avec un peu plus de 23  milliard de dollars dans leur protocol de liquidité .Les utilisateurs bénéficient d’une expérience DeFi simpliste et sécurisée lorsqu’ils utilisent Aave et il ne fait aucun doute que le secteur de la finance décentralisée viendra encore plus bousculer les codes traditionnels.  

Liens utiles :

 https://docs.aave.com/aavenomics/

https://aave.com/

https://github.com/aave/aave-protocol/blob/master/docs/Aave_Protocol_Whitepaper_v1_0.pdf

https://github.com/aave/protocol-v2/blob/master/aave-v2-whitepaper.pdf