MakerDAO est une application financière (Dapp) qui s’exécute au-dessus de la blockchain Ethereum. Maker, est la première application DeFi sur Ethereum.

Maker est une crypto-monnaie utilisée par MakerDAO (DAO signifie organisation autonome décentralisée). MakerDAO est une application destinée à faciliter l’emprunt et le prêt de crypto-monnaies, éliminant ainsi le besoin d’un intermédiaire tel qu’un échange ou un guichet automatique. 

Maker est important car il frappe le DAI un stablecoin décentralisé, un jeton largement utilisé dans tout l’écosystème DeFi.

Maker Protocol

MakerDAO est en fait relativement simple à comprendre. Voici comment fonctionne le protocole.

  1. Un trader dépose une garantie auprès de MakerDAO. Maker accepte de nombreux types de garanties, y compris des pièces comme WBTC et BAT. Cependant, pour cet article, nous nous concentrerons exclusivement sur l’ETH, car Ethereum est la forme de garantie la plus populaire dans Maker.
  2. Une fois la garantie déposée dans Maker, le trader peut générer un certain montant de DAI. Plus un trader dépose de garanties, plus il peut frapper de DAI.

    Lors du verrouillage d’Ethereum, il existe un ratio de garantie minimum de 150%. Cela signifie que pour chaque 1 $ de DAI créé, il doit y avoir au moins 1,50 $ de garantie (ETH) le garantissant. 

  1. Le prêt DAI génère des intérêts pendant toute la durée de son activité. Pour clôturer le prêt, le commerçant doit déposer DAI auprès de MakerDAO. Il n’y a pas de limite sur la durée des prêts.  

En faisant une analogie avec le monde réel, un prêt Maker DAI garanti est similaire à un prêt hypothécaire ou automobile. Dans ces deux cas, la garantie (maison / voiture) sauvegarde le prêt. En cas de non-paiement, la banque peut saisir le nantissement.

Le Maker Protocol est géré par des personnes du monde entier qui détiennent son jeton de gouvernance, MKR. Grâce à un système de gouvernance scientifique impliquant le vote exécutif et le sondage de gouvernance, les détenteurs de MKR régissent le protocole et les risques financiers de Dai pour assurer sa stabilité, sa transparence et son efficacité. Un jeton MKR verrouillé dans un contrat de vote équivaut à un voix.

Déflationniste

MKR utilise un protocole déflationniste pour aider à maintenir sa valeur au fil du temps. Dans le cadre de ce système, des frais d’intérêt minimes en MKR sont dus à la clôture d’un contrat intelligent CDP. Une partie de ces frais est brûlée. De cette manière, le système peut maintenir un équilibre sain entre l’offre et la demande de cet actif numérique. 

Les protocoles déflationnistes deviennent une caractéristique standard dans le secteur DeFi et pour une bonne raison. Les premières plates-formes DeFi sont sensibles à l’inflation en raison de leurs politiques d’émission de jetons de récompense. Les développeurs de Maker ont compris que vous ne pouvez pas émettre de jetons en continu sans aucune dégradation de la valeur. 

Gouvernance de Maker Protocol

Le jeton de gouvernance du protocole Maker permet à ceux qui le détiennent de voter sur les modifications apportées au protocole Maker. Notez que n’importe qui, pas seulement les détenteurs de MKR, peut soumettre des propositions pour un vote MKR. 

Dans la pratique, le processus de gouvernance des créateurs comprend le sondage des propositions et le vote des dirigeants. Le sondage des propositions est effectué pour établir un consensus approximatif sur le sentiment de la communauté avant tout vote de l’exécutif. 

Cela permet de garantir que les décisions de gouvernance sont examinées de manière approfondie et prises par consensus avant le processus de vote lui-même. Le vote exécutif est tenu d’approuver (ou non) les modifications de l’état du système.

 Au niveau technique, les smart contracts gèrent chaque type de vote. Un contrat de proposition est un contrat intelligent avec une ou plusieurs actions de gouvernance valides programmées. Il ne peut être exécuté qu’une seule fois. Lorsqu’il est exécuté, il applique immédiatement ses modifications aux variables de gouvernance internes du protocole Maker. 

Après exécution, le contrat de proposition ne peut pas être réutilisé. Toute adresse Ethereum peut déployer des contrats de proposition valides. Les détenteurs de jetons MKR peuvent ensuite voter pour la proposition qu’ils souhaitent élire en tant que proposition active. L’adresse Ethereum qui a le plus grand nombre de votes d’approbation est élue comme proposition active. 

La proposition active est habilitée à obtenir un accès administratif aux variables de gouvernance internes du protocole Maker, puis à les modifier.

Le jeton Maker

En plus de son rôle dans la gouvernance Maker, le jeton MKR a un rôle complémentaire en tant que ressource de recapitalisation du protocole Maker. Si la dette du système dépasse l’excédent, l’offre de jetons MKR peut augmenter grâce à une vente aux enchères de dette pour recapitaliser le système. Ce risque incite les détenteurs de MKR à aligner et à gouverner l’écosystème Maker de manière responsable pour éviter une prise de risque excessive. 

Les détenteurs de MKR peuvent voter pour faire ce qui suit: 

Ajouter un nouveau type d’actif de garantie avec un ensemble unique de paramètres de risque. 
Modifiez les paramètres de risque d’un ou plusieurs types d’actifs de garantie existants ou ajoutez de nouveaux paramètres de risque à un ou plusieurs types d’actifs de garantie existants. 
Modifiez le taux d’épargne Dai. 
Choisir l’ensemble des flux Oracle. 
Choisir l’ensemble des oracles d’urgence

Déclencher l’arrêt d’urgence. 

Mettez à niveau le système.

 Les détenteurs de MKR peuvent également allouer des fonds du Maker Buffer pour payer divers besoins et services, y compris l’infrastructure d’Oracle et la recherche sur la gestion des risques collatéraux. 

Les fonds du Maker Buffer sont des revenus provenant des frais de stabilité, des frais de liquidation et d’autres flux de revenus. Le mécanisme de gouvernance du Maker Protocol est conçu pour être aussi flexible que possible et évolutif. Si le système mûrit sous la direction de la communauté, des formes plus avancées de contrats de proposition pourraient, en théorie, être utilisées, y compris des contrats de proposition groupés. Par exemple, une proposition de contrat peut contenir à la fois un ajustement des frais de stabilité et un ajustement du DSR. Néanmoins, ces révisions resteront à la discrétion des détenteurs de MKR.

Contrats intelligents de position de dette garantie

Les CDP détiennent des actifs de garantie déposés par un utilisateur et permettent à cet utilisateur de générer du Dai, mais générant également des créances. Cette dette verrouille effectivement les actifs de garantie déposés à l’intérieur du CDP jusqu’à ce qu’il soit ultérieurement couvert par le remboursement d’un montant équivalent de Dai, auquel moment le propriétaire peut à nouveau retirer sa garantie. Les CDP actifs sont toujours garantis en excès, ce qui signifie que la valeur de la garantie est supérieure à la valeur de la dette.

Paramètres de risque

Une fois qu’un jeton cryptographique basé sur Ethereum a été approuvé en tant que garantie pour les coffres-forts Maker, la communauté doit décider de paramètres spécifiques pour son risque. Ceux-ci sont déterminés par le profil de risque de l’actif et intègrent les éléments suivants:

  • Plafond de la dette – le montant maximal de la dette qui peut être créée par des types particuliers d’actifs de crypto-monnaie. Une fois cette valeur atteinte, plus aucun Dai ne peut être frappé par ce coffre-fort jusqu’à ce que tout ou partie de la dette ait été remboursée.
  • Frais de stabilité – des frais qui doivent être payés (en Dai) afin de récupérer les garanties du contrat intelligent. Il s’agit d’un pourcentage de rendement annuel calculé en plus de la quantité de Dai générée.
  • Ratio de liquidation – cette valeur reflète la volatilité des prix du marché que MakerDAO attend de l’actif de crypto-monnaie.

  • Pénalité de liquidation – des frais ajoutés à la valeur de la dette d’un coffre-fort en cas de liquidation.

Si une chambre forte est jugée trop risquée sur la base de ces paramètres, elle est liquidée par des enchères automatisées.

Le jeton DAI

DAI est le stablecoin de Maker.Après avoir été développé par l’équipe MakerDAO, Maker Dai a officiellement été mis en service le 18 décembre 2017. Dai est une pièce à prix stable qui convient aux paiements, aux économies ou aux garanties et offre aux traders de crypto-monnaie des options accrues concernant les positions d’ouverture et de clôture. Le MakerDAO produit des pièces DAI à l’aide de contrats intelligents CDP. 

A savoir : DAI a été la première pièce stable décentralisée sur la blockchain Ethereum. 

Dai est soutenu par des garanties Au départ, Ethereum était le seul actif qui pouvait être garanti via le protocole Maker, le Dai généré étant connu sous le nom de Single-Collateral Dai ou Sai. En 2019, le système MCD a été mis en œuvre, donc aujourd’hui, tout type d’actif basé sur Ethereum qui a été approuvé par la communauté des détenteurs de MKR peut être déposé.Une fois que votre éther est dans le contrat intelligent CDP, vous pouvez créer du Dai. La quantité de Dai que vous pouvez créer est relative à la quantité d’éther que vous avez mise dans le CDP. Ce ratio est fixe, mais peut être modifié au fil du temps. La quantité de Dai que vous pouvez créer par rapport à l’éther que vous mettez s’appelle le ratio de garantie ( environ 150% ) .

Roadmaps 2021

Aucune roadmaps n’a été communiquée 

Le projet peut être suivi grâce à leur Github:

https://github.com/makerdao/

L’équipe

Rune Christensen – CEO 

Il a étudié à la Copenhagen Business School , en parallèle des ses études , Il lance la Société Try China qui est spécialisé dans le recrutement international, dont il deviendra le CEO a partir de 2014.

Andy Milenius  – CTO 

Il a étudié à l’université du Michigan par la suite , il a travaillé pour amazon Web service en tant que ingénieur Software , il partira ensuite d’amazon pour rejoindre Dapphub avant de commencer à travailler chez MakerDAO 

Nikolai Mushegian – Chef scientifique 

Nikolai a fait ses études à la Carnegie Mellon University , Il a ensuite travaillé en tant que ingénieur chez Apple ainsi que chez Google. En 2015, il devient CEO de Dapphub une société d’applications décentralisée spécialisée sur la blockchain Ethereum

En conclusion :

Maker (MKR) est un écosystème DeFi complexe qui continue de remodeler le marché. Maker s’est avéré être en avance sur son temps . Aujourd’hui, ce réseau est plus populaire que jamais. Maker est totalement transparent sur le développement de son projet blockchain. Par exemple, vous pouvez trouver plus de deux ans d’enregistrements de réunions semi-hebdomadaires sur la page MakerDAO SoundCloud. MakerDAO crée DAI en utilisant des contrats intelligents CDP pour garantir les actifs. Au fil du temps Maker s’est associé à OmiseGO, Digix, Request Network, Tradeshift et CargoX. Plus Maker rassemble de partenaires, plus son stablecoin devient viable.

Liens utiles :

https://blog.makerdao.com/

https://makerdao.com/en/whitepaper/#abstract

https://www.linkedin.com/company/makerdao/

https://makerdao.com/en/